三、判斷題
1. 遠(yuǎn)期利率與借款或投資活動結(jié)合在一起。
2. 假設(shè)目前收益率是向上傾斜的，如果預(yù)期收益率基本維持不變，則可以買人期限較短的金融產(chǎn)品。
3. 馬柯維茨提出的均值一方差模型描繪了資產(chǎn)組合選擇的最基本、最完整的框架。
4. 巴塞爾委員會規(guī)定成數(shù)因子的值不得低于2。
5. 商業(yè)銀行交易賬戶中的所有項(xiàng)目均應(yīng)按歷史成本計(jì)價。
6. 投資組合理論，投資組合的整體VaR大于其所包含的每個金融產(chǎn)品的VaR值之和。
7. 貨幣互換明確了利率的支付方式，不能確定匯率。
8. 巴塞爾委員會采用的計(jì)算銀行總敞口頭寸的短邊法是將空頭總額與多頭總額中較小的一個視為銀行的總敞口頭寸。
9. 銀行賬戶中的項(xiàng)目通常是按市場價值計(jì)價。
10.遠(yuǎn)期產(chǎn)品通常包括即期外匯交易和遠(yuǎn)期利率合約。
11.利用5年期政府債券的空頭頭寸為10年期政府債券的多頭頭寸進(jìn)行保值，當(dāng)收益率曲線變陡時，該10年期政府債券多頭頭寸的經(jīng)濟(jì)價值會下降。
12.現(xiàn)金交易或現(xiàn)貨交易屬于衍生產(chǎn)品。
13.一家銀行以1年期的存款為資金來源發(fā)放l年期的貸款，該銀行不會面臨因基準(zhǔn)利率的利差發(fā)生變化而帶來的基準(zhǔn)風(fēng)險。
14.如果銀行有專用的期權(quán)計(jì)價模式，應(yīng)采用簡化的計(jì)算方法計(jì)量期權(quán)敞口頭寸。
15.久期分析已經(jīng)成為計(jì)量市場風(fēng)險的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場風(fēng)險資本要求的主要依據(jù)。
16.敏感性分析是指研究單個市場風(fēng)險要素(利率、匯率、股票價格和商品價格)的微小變化可能會對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價值產(chǎn)生的影響。
17.壓力測試的目的是評估銀行在極端不利情況下的損失承擔(dān)能力。
18.在事后檢驗(yàn)中，如果市場風(fēng)險計(jì)量模型的估算結(jié)果比實(shí)際發(fā)生損失的頻率和金額都相差較多，則說明市場風(fēng)險計(jì)量模型可靠性低。
19.風(fēng)險價值(VaR)和風(fēng)險限額報(bào)告必須在交易結(jié)束的第三天以前完成。
20.經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)是指商業(yè)銀行在扣除資本成本后所創(chuàng)造的價值增加。
判斷題 答案
1. ×
【答案解析】：遠(yuǎn)期利率與借款或投資活動是分離的。
2. ×
【答案解析】：假設(shè)目前收益率是向上傾斜的，如果預(yù)期收益率基本維持不變，則可以買入期限較長的金融產(chǎn)品。
3. √
【答案解析】：馬柯維茨提出的均值一方差模型描繪了資產(chǎn)組合選擇的最基本、最完整的框架，是目前投資理論與投資實(shí)踐的主流方法。
4. ×
【答案解析】：巴塞爾委員會規(guī)定成數(shù)因子的值不得低于3。
5. ×
【答案解析】：商業(yè)銀行交易賬戶中的所有項(xiàng)目均應(yīng)按市場價格計(jì)價。
6. ×
【答案解析】：投資組合理論，投資組合的整體VaR小于等于其所包含的每個金融產(chǎn)品的'VaR值之和。
7. ×
【答案解析】：本題考查的是對交易產(chǎn)品互換�；Q分為利率互換和貨幣互換，貨幣互換既明確了利率的支付方式，又確定了匯率。
8. ×
【答案解析】：短邊法是將空頭總額與多頭總額中較大的一個視為銀行的總敞口頭寸。
9. ×
【答案解析】：銀行賬戶的項(xiàng)目通常是按歷史成本計(jì)價。
10.×
【答案解析】：遠(yuǎn)期產(chǎn)品通常包括遠(yuǎn)期外匯交易和遠(yuǎn)期利率合約。
11.√
【答案解析】：利用5年期政府債券的空頭頭寸為10年期政府債券的多頭頭寸進(jìn)行保值，當(dāng)收益率曲線變陡時，雖然上述安排已經(jīng)對收益率曲線的平行移動進(jìn)行了對沖，但該10年期政府債券多頭頭寸的經(jīng)濟(jì)價值還是會下降。
12.×
【答案解析】：即期不屬于衍生產(chǎn)品，但它是衍生產(chǎn)品交易的基礎(chǔ)工具，通常是指現(xiàn)金交易或現(xiàn)貨交易。
13.×
【答案解析】：一家銀行以1年期的存款為資金來源發(fā)放1年期的貸款，由于其基準(zhǔn)利率變化的可能不完全相關(guān)，變化不同步，該銀行仍會面臨因基準(zhǔn)利率的利差發(fā)生變化而帶來的基準(zhǔn)風(fēng)險。
14.×
【答案解析】：如果銀行有專用的期權(quán)計(jì)價模式，應(yīng)采用Delta的計(jì)算方法計(jì)量期權(quán)敞口頭寸。
15.×
【答案解析】：風(fēng)險價值已經(jīng)成為計(jì)量市場風(fēng)險的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場風(fēng)險資本要求的主要依據(jù)。
16.√
【答案解析】：略
17.√
【答案解析】：銀行不僅應(yīng)采用各種市場風(fēng)險計(jì)量方法對在正常市場情況下所承受的市場風(fēng)險進(jìn)行分析，還應(yīng)當(dāng)通過壓力測試來估算突發(fā)的小概率事件等極端不利的情況可能對其造成的潛在損失。因此，題干說法正確。
18.√
【答案解析】：事后檢驗(yàn)是指將市場風(fēng)險計(jì)量方法或模型估算結(jié)果與實(shí)際發(fā)生的損益進(jìn)行比較，以檢驗(yàn)計(jì)量方法或模型的準(zhǔn)確性、可靠性，并據(jù)此對計(jì)量方法或模型進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)的一種方法。若估算結(jié)果與實(shí)際結(jié)果近似，則表明該風(fēng)險計(jì)量方法或模型的準(zhǔn)確性和可靠性較高;若兩者之間的差距較大，則袁明該風(fēng)險計(jì)量方法或模型的準(zhǔn)確性和可靠性較低，或者是事后檢驗(yàn)的假設(shè)前提存在問題;介于這兩種
情況之閭的檢驗(yàn)結(jié)果，則暗示該風(fēng)險計(jì)量方法或模型存在問題，但結(jié)論不確定。
19.×
【答案解析】：根據(jù)國際先進(jìn)銀行的市場風(fēng)險管理實(shí)踐，風(fēng)險價值L(VaR)和風(fēng)險限額報(bào)告必須在每日交易結(jié)束之后盡快完成。
20.√
【答案解析】：經(jīng)濟(jì)增加值是指商業(yè)銀行在扣除資本成本之后所創(chuàng)造的價值增加。經(jīng)濟(jì)增加值強(qiáng)調(diào)資本成本的重要性，督促金融機(jī)構(gòu)降低運(yùn)營過程中所承擔(dān)的風(fēng)險及占用的資本，達(dá)到增加金融機(jī)構(gòu)價值的目的。
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