金融的本質(zhì)到底是什么呢?
金融的本質(zhì)就是字面意義：資金的融通。通俗地講，就是把資金富余的人們手中的余錢(qián)，調(diào)配到缺錢(qián)的人們手中，幫助缺錢(qián)的人解決眼前的各種需求。
這個(gè)世界上，有一部分人因?yàn)楦鞣N原因，比如艱苦奮斗、運(yùn)氣好中彩票、繼承大筆家族財(cái)產(chǎn)、亦或是各種不合法行為等，獲得了大量財(cái)富。在應(yīng)付自己日常消費(fèi)(哪怕是很奢侈的生活)之后，仍然有相當(dāng)一部分結(jié)余。
由于人性的不滿足的特點(diǎn)，人們總是希望自己的財(cái)富越來(lái)越多。這可能是因?yàn)槿说幕蚓瓦M(jìn)化成了對(duì)物質(zhì)安全感有無(wú)限的追求。那么，有一部分余錢(qián)的人們，就會(huì)想著把這部分錢(qián)投資出去，使其升值。
與此同時(shí)，世界上更多的人們因?yàn)楦鞣N各樣的原因，自己手中的錢(qián)不夠用。比如有人是確實(shí)收入太低，基本生活都過(guò)不下去;有的人有點(diǎn)小錢(qián)，但是由于需要進(jìn)行大額消費(fèi)(比如買(mǎi)房買(mǎi)車(chē))，手上的錢(qián)不夠;還有人雖然很有錢(qián)，但是想要做成一筆大生意，需要巨額的本金(比如投資一家芯片工廠)。
這時(shí)候，有人需要用錢(qián)，有人有余錢(qián)可以出借或者投資出去，這一個(gè)有需求、一個(gè)有供給，只要中間有個(gè)人或者機(jī)制，將他們撮合在一起，不就能滿足供需雙方的訴求了嘛!這個(gè)中間人以及中間機(jī)制，就是金融。
金融說(shuō)白了就是兩種形式：一種是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，也就是借給你的，要還的;另一種是所有權(quán)關(guān)系，也就是投資你的，不用還，但是這個(gè)產(chǎn)業(yè)有一部分就是人家的，而且分紅的時(shí)候要按比例分配的。
世界上所有的金融活動(dòng)都屬于這兩種形式之一。比如銀行貸款，就是債權(quán)債務(wù)關(guān)系性質(zhì)。存款人把錢(qián)借給銀行，收取利息。銀行再把錢(qián)貸給(也就是借給)貸款人，收取利息。官方機(jī)構(gòu)或者企業(yè)發(fā)行債券，也是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，買(mǎi)債券的人就是債主，要收利息的。
所有權(quán)關(guān)系形式最顯著的例子，就是股票投資了。大家買(mǎi)股票，就是買(mǎi)的那家公司的一部分所有權(quán)，哪怕只買(mǎi)100股，你都是那家公司的股東之一，也就是小老板之一。
有人會(huì)問(wèn)，那么買(mǎi)基金呢?基金原先有兩種主要投資標(biāo)的，要么是股票，要么是債券，少數(shù)會(huì)投資房地產(chǎn)、藝術(shù)品、甚至紅酒等�，F(xiàn)在有了第三種，叫做貨幣市場(chǎng)基金，也就大家非常熟悉的某寶。
我們把錢(qián)投給基金公司，基金公司相當(dāng)于代客理財(cái)，收取管理費(fèi)。而基金公司這個(gè)時(shí)候，如果把錢(qián)投給債券或者貨幣市場(chǎng)，那就是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。因?yàn)檫@相當(dāng)于把一堆人的錢(qián)集中起來(lái)，借給了發(fā)債券的單位使用。那貨幣市場(chǎng)呢?貨幣市場(chǎng)本質(zhì)上也是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，本質(zhì)上投資的就是一些“借條”(國(guó)庫(kù)券、定期存單、承兌匯票等)。
如果基金公司把錢(qián)拿去買(mǎi)了股票，那就是所有權(quán)關(guān)系，相當(dāng)于我們一群人合伙湊錢(qián)買(mǎi)了一堆公司的所有權(quán)。基金公司成為了那些公司的股東。而基金份額持有人，由于他們有權(quán)力決定雇傭或者解雇基金公司，那么基金持有人是相當(dāng)于間接地控制了那些公司部分所有權(quán)。
所以說(shuō)，金融的本質(zhì)就是有人需要錢(qián)，有人又有余錢(qián)，那么就有一波人來(lái)撮合他們，讓需要錢(qián)的人能夠融到錢(qián)(可能是借，也可能是接受入股)，讓有余錢(qián)的人可以把錢(qián)放出去獲得潛在收益。
之所以很多人把金融想象得非常高精尖，當(dāng)然，現(xiàn)在金融行業(yè)也確實(shí)是回報(bào)最高的頂尖行業(yè)之一，原因有這么幾點(diǎn)。
第一，金融的難點(diǎn)在于“套利”。簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單地借錢(qián)、貸款，其實(shí)根本不復(fù)雜，只要加減乘除的小學(xué)數(shù)學(xué)技能就能搞定。借錢(qián)、貸款的核心就是利率，而利率是市場(chǎng)供求關(guān)系決定的，錢(qián)的供應(yīng)量多于需求量，利率就降低;反過(guò)來(lái)就升高。
而套利是什么?套利就是準(zhǔn)確地識(shí)別收益率存在差額。舉個(gè)不現(xiàn)實(shí)的例子：我們的北方，銀行貸款利率是5%;我們的南方，銀行存款利率是10%。這時(shí)候，我們從北方的銀行能貸款多少就貸多少，比如1個(gè)億，拿去存在南方的銀行里。每年付給北方500萬(wàn)元利息，在南方收取1000萬(wàn)利息，自己凈得500萬(wàn)元。
這就是套利。保險(xiǎn)就是一個(gè)玩兒套利的行當(dāng)。保險(xiǎn)和基金有一點(diǎn)相似之處，它們都是把一群人的錢(qián)集中起來(lái)，然后出去投資獲益。保險(xiǎn)的資金可能買(mǎi)債券，也可能買(mǎi)股票。說(shuō)白了，也是把一批人的余錢(qián)，拿來(lái)給另一部分需要用錢(qián)的人使用。這就是體現(xiàn)的金融的本質(zhì)。
那么保險(xiǎn)是怎么套利的呢?拿人壽保險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)公司先要計(jì)算一個(gè)地區(qū)的平均壽命，以及一個(gè)人意外沒(méi)了的概率。依據(jù)這個(gè)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，算出人壽保險(xiǎn)一份應(yīng)該賣(mài)多少錢(qián)而不虧本。這一定是一筆普通人都看起來(lái)覺(jué)得非常小的錢(qián)，至少和理賠的金額比起來(lái)，要小得多。
這樣，保險(xiǎn)公司就把很多很多份保險(xiǎn)賣(mài)出去，收回對(duì)應(yīng)的資金，然后投出去，也許是債權(quán)債務(wù)形式，也許是所有權(quán)形式。如果有很多很多人買(mǎi)這份保險(xiǎn)，那么很不幸的是，確實(shí)會(huì)有人因?yàn)橐馔舛鴽](méi)了。這時(shí)候，保險(xiǎn)公司看似是要賠償一大筆錢(qián)的。但是，由于精心的計(jì)算，保險(xiǎn)公司收到的錢(qián)會(huì)遠(yuǎn)大于賠出去的錢(qián)，因而可以穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)?shù)貟赍X(qián)。
因此，保險(xiǎn)公司所謂的套利，套的就是收進(jìn)來(lái)的錢(qián)的現(xiàn)金流，始終大于賠出去的錢(qián)的現(xiàn)金流。這個(gè)聽(tīng)起來(lái)就比較繞了，也真正體現(xiàn)出金融的復(fù)雜性。這個(gè)精心計(jì)算保險(xiǎn)價(jià)格的過(guò)程，就叫精算，做這行的人就叫精算師。這份工作需要極高的數(shù)學(xué)才能，因而顯得非常高精尖。
股票投機(jī)也是一種套利行為，從本質(zhì)上講，股票投機(jī)與金融的本質(zhì)是沒(méi)關(guān)系的。所謂股票投機(jī)，就是純粹以賺取股票買(mǎi)賣(mài)利差為目的的行為。也就是通過(guò)某種分析手段，判斷出股票價(jià)格即將上漲或者下跌，進(jìn)而做出相應(yīng)的買(mǎi)賣(mài)舉動(dòng)。
從本質(zhì)意義上來(lái)講，這其實(shí)不是在融資，而只是像買(mǎi)東西、賣(mài)東西一樣的買(mǎi)賣(mài)交易。
因此，金融的本質(zhì)，應(yīng)該是溝通資金富余人士與需要資金人士之間的活動(dòng)。由于當(dāng)今世界的科學(xué)技術(shù)發(fā)展得越來(lái)越尖端，很多硬科技領(lǐng)域需要的投資也越來(lái)越高，很多已經(jīng)高到一個(gè)工廠動(dòng)輒幾十億、上百億美元的境界了。
這時(shí)候，哪怕是一座大城市，都不一定有能力靠一己之力投資一項(xiàng)重大科技產(chǎn)業(yè)。因此，金融在這個(gè)時(shí)候，可以發(fā)揮極其巨大的作用：將巨量的資金融通到想要投資的重要產(chǎn)業(yè)中來(lái)。
而真正的金融專(zhuān)家們擅長(zhǎng)的工作，是想出一種成本最低的方式(債權(quán)債務(wù)形式、還是所有權(quán)形式)，把這么多的錢(qián)融到手。這才是金融的本質(zhì)。
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